荒谬教唆楠里 足交

根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类迷惑》（２０２３年），江苏江顺精密科技集团股份有限公司（以下简称“江顺科技”、“刊行东说念主”或“公司”）的铝型材挤压模具制造业务所处行业为“专用开垦制造业（Ｃ３５）”，公司的铝型材挤压配套开垦制造业务、精密机械零部件制造业务所处行业为“通用开垦制造业（Ｃ３４）”。完毕２０２５年４月１０日（Ｔ－３日），中证指数有限公司发布的“专用开垦制造业（Ｃ３５）”最近一个月平均静态市盈率为２９．５２倍、“通用开垦制造业（Ｃ３４）”最近一个月平均静态市盈率３６．９４倍。

本次刊行价钱３７．３６元／股对应刊行东说念主２０２３年扣除非频繁性损益前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率为１５．８４倍，低于中证指数有限公司２０２５年４月１０日（Ｔ－３日）发布的“专用开垦制造业（Ｃ３５）”以及“通用开垦制造业（Ｃ３４）”最近一个月平均静态市盈率，但仍存在夙昔刊行东说念主股价下落给投资者带来吃亏的风险。刊行东说念主和保荐东说念主（主承销商）提请投资者柔软投资风险，审慎研判刊行订价的合感性，感性作念出投资决议。

本次刊行价钱３７．３６元／股对应刊行东说念主２０２４年扣除非频繁性损益前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率为１５．３２倍，也低于中证指数有限公司２０２５年４月１０日（Ｔ－３日）发布的“专用开垦制造业（Ｃ３５）”以及“通用开垦制造业（Ｃ３４）”最近一个月平均静态市盈率。

江顺科技、保荐东说念主（主承销商）华泰辘集证券有限株连公司（以下简称“华泰辘集证券”、“保荐东说念主（主承销商）”或“主承销商”）根据《证券刊行与承销处治观念》（证监会令〔第２２８号〕）（以下简称“《处治观念》”）、《初次公开垦行股票注册处治观念》（证监会令〔第２０５号〕）、《深圳证券走动所初次公开垦行证券刊行与承销业务执行详情》（深证上〔２０２５〕２６７号）（以下简称“《业务执行详情》”）、《深圳市集初次公开垦行股票网上刊行执行详情》（深证上〔２０１８〕２７９号）（以下简称“《网上刊行执行详情》”）、《初次公开垦行证券承销业务法律解释》（中证协发〔２０２３〕１８号）等干系法律章程、监管法律解释及自律法律解释等文献，以及深圳证券走动所（以下简称“深交所”）相关股票刊行上市法律解释和最新操作迷惑等相关法律解释，组织执行初次公开垦行股票并在主板上市。

华泰辘集证券担任本次刊行的保荐东说念主（主承销商）。

本次网上刊行通过深交所走动系统进行，秉承按市值申购订价刊行格式进行，请网上投资者讲求阅读本公告及深交所公布的《网上刊行执行详情》。

敬请投资者重心柔软本次刊行订价、刊行历程、网上申购缴款及弃购股份处理等方面的内容，具体内容如下：

１、本次刊行秉承径直订价格式，沿途股份通过网上向抓有深圳市集非限售Ａ股股份和非限售存托凭据市值的社会公众投资者刊行（以下简称“网上刊行”），不进行网下询价和配售。

２、刊行东说念主和保荐东说念主（主承销商）综合洽商刊行东说念主所处行业、同业业上市公司估值水平、公司基本面、市集情况、召募资金需求以及承销风险等要素，协商确定本次刊行价钱为３７．３６元／股。投资者据此价钱在２０２５年４月１５日（Ｔ日）通过深圳证券走动所（以下简称“深交所”）走动系统并秉承网上按市值申购格式进行申购。投资者进行网上申购时无需缴付申购资金，网上申购时刻为９：１５－１１：３０，１３：００－１５：００。

３、自主抒发申购意向：网上投资者应当自主抒发申购意向，不得综合委用证券公司代其进行新股申购。

４、网上投资者申购新股摇号中签后，应依据２０２５年４月１７日（Ｔ＋２日）公告的《江苏江顺精密科技集团股份有限公司初次公开垦行股票并在主板上市网上摇号中签收尾公告》（以下简称“《网上摇号中签收尾公告》”）履行缴款义务，确保其资金账户在２０２５年４月１７日（Ｔ＋２日）日终有足额的新股认购资金，不及部分视为破除认购，由此产生的成果及干系法律株连，由投资者自行承担。投资者款项划付需效力投资者场所证券公司的干系法律解释。

５、网上中签投资者破除认购的股份由保荐东说念主（主承销商）包销。当出现网上投资者缴款认购的股份数目不及本次公开垦行数目的７０％时，保荐东说念主（主承销商）将中止本次新股刊行，并就中止刊行的原因和后续安排进行信息知道。

６、网上投资者勾通１２个月内累计出现３次中签但未足额缴款的情形时，自结算参与东说念主最近一次讲演其破除认购的次日起６个月（按１８０个当然日诡计，含次日）内不得参与新股、存托凭据、可诊疗公司债券、可交换公司债券网上申购。破除认购的次数按照投资者骨子破除认购新股、存托凭据、可诊疗公司债券与可交换公司债券的次数合并诡计。

７、刊行东说念主与保荐东说念主（主承销商）防御教唆重大投资者刺眼投资风险，感性投资，讲求阅读本公告及２０２５年４月１４日（Ｔ－１日）知道的《江苏江顺精密科技集团股份有限公司初次公开垦行股票并在主板上市投资风险荒谬公告（以下简称“《投资风险荒谬公告》”），充分了解市集风险，审慎参与本次新股刊行。

８、刊行东说念主和保荐东说念主（主承销商）承诺，完毕本公密告布日，不存在影响本次刊行的要紧事项。

估值及投资风险教唆

１、新股投资具有较大的市集风险，投资者需要充分了解新股投资风险，仔细研读刊行东说念主招股诠释书中知道的风险，并充分洽商风险要素，领路股票上市后可能跌破刊行价，切实晋升风险意志，强化价值投资理念，幸免盲目炒作，审慎参与本次新股刊行。监管机构、刊行东说念主和保荐东说念主（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破刊行价。

２、根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类迷惑》（２０２３年），公司的铝型材挤压模具制造业务所处行业为“专用开垦制造业（Ｃ３５）”，公司的铝型材挤压配套开垦制造业务、精密机械零部件制造业务所处行业为“通用开垦制造业（Ｃ３４）”。完毕２０２５年４月１０日（Ｔ－３日），中证指数有限公司发布的“专用开垦制造业（Ｃ３５）”最近一个月平均静态市盈率为２９．５２倍、“通用开垦制造业（Ｃ３４）”最近一个月平均静态市盈率３６．９４倍。

本次刊行价钱３７．３６元／股对应刊行东说念主２０２３年扣除非频繁性损益前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率为１５．８４倍，低于中证指数有限公司２０２５年４月１０日（Ｔ－３日）发布的“专用开垦制造业（Ｃ３５）”以及“通用开垦制造业（Ｃ３４）”最近一个月平均静态市盈率。

本次刊行价钱３７．３６元／股对应刊行东说念主２０２４年扣除非频繁性损益前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率为１５．３２倍，低于中证指数有限公司２０２５年４月１０日（Ｔ－３日）发布的“专用开垦制造业（Ｃ３５）”以及“通用开垦制造业（Ｃ３４）”最近一个月平均静态市盈率。

尽管本次刊行价钱３７．３６元／股对应刊行东说念主２０２３年扣除非频繁性损益前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率以及对应刊行东说念主２０２４年扣除非频繁性损益前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率均低于行业市盈率，但仍存在夙昔刊行东说念主股价下落给投资者带来吃亏的风险。刊行东说念主和主承销商提请投资者柔软投资风险，审慎研判刊行订价的合感性，感性作念出投资决议。

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３、刊行东说念主本次刊行的募投样式拟使用召募资金参加金额为５６，０４８．５６万元。按本次刊行新股１，５００．００万股、刊行价钱３７．３６元／股诡计，展望召募资金总数为５６，０４０．００万元，扣除本次刊行展望刊行用度６，９９３．０３万元（不含升值税）后，展望召募资金净额约为４９，０４６．９７万元（如存在余数各异，为四舍五入所致），低于前述募投样式诡计所需资金总数。本次刊行存在因得到召募资金导致净钞票范围大幅度增多对刊行东说念主的出产筹办模式、筹办处治和风险箝制智商、财务气象、盈利水平及鼓动长期利益产生伏击影响的风险。

４、刊行东说念主本次召募资金若是期骗不妥或短期内业务不可同步增长，将对刊行东说念主的盈利水平酿成不利影响或存在刊行东说念主净钞票收益率出现较大幅度下降的风险，由此酿成刊行东说念主估值水平下调、股价下落，从而给投资者带来投资吃亏的风险。

伏击教唆

１、江顺科技初次公开垦行不卓越１，５００．００万鼓动说念主民币正常股（Ａ股）并在主板上市（以下简称“本次刊行”）的央求已经深交所上市审核委员会审议通过，并已获中国证监会原意注册（证监许可［２０２５］６０８号）。本次刊行的保荐东说念主（主承销商）为华泰辘集证券有限株连公司。

２、本次刊行秉承网上按市值申购向抓有深圳市集非限售Ａ股股份和非限售存托凭据市值的社会公众投资者径直订价刊行（以下简称“网上刊行”）的格式进行，并拟在深交所主板上市。刊行东说念主股票简称为“江顺科技”，股票代码为“００１４００”，该简称和代码同期用于本次刊行的网上申购。

３、本次公开垦行股票数目为１，５００．００万股。网上刊行１，５００．００万股，占本次刊行总量的１００％。本次刊行股份沿途为新股，不安排老股转让。本次刊行的股票无畅通限制及锁定安排。

４、刊行东说念主与保荐东说念主（主承销商）综合洽商刊行东说念主基本面、所处行业、可比公司估值水平、市集情况、召募资金需求及承销风险等要素，协商确定本次刊行价钱为３７．３６元／股。此价钱对应的市盈率为：

（１）１１．４９倍（每股收益按照２０２４年度照顾帐师事务所依据中国管帐准则审计的扣除非频繁性损益后包摄于母公司鼓动净利润除以本次刊行前总股本诡计）；

（２）１０．８６倍（每股收益按照２０２４年度照顾帐师事务所依据中国管帐准则审计的扣除非频繁性损益前包摄于母公司鼓动净利润除以本次刊行前总股本诡计）；

（３）１５．３２倍（每股收益按照２０２４年度照顾帐师事务所依据中国管帐准则审计的扣除非频繁性损益后包摄于母公司鼓动净利润除以本次刊行后总股本诡计）；

（４）１４．４７倍（每股收益按照２０２４年度照顾帐师事务所依据中国管帐准则审计的扣除非频繁性损益前包摄于母公司鼓动净利润除以本次刊行后总股本诡计）。

５、根据《对于发布＜深圳证券走动所股票上市法律解释（２０２４年变嫌）＞的见知》法律解释的新旧法律解释适用衔尾安排，本次刊行适用《深圳证券走动所股票上市法律解释（２０２３年８月变嫌）》。根据《深圳证券走动所股票上市法律解释（２０２３年８月变嫌）》第３．１．２条楠里 足交，刊行东说念主选拔的具体上市圭臬为：“（一）最近三年净利润均为正，且最近三年净利润累计不低于１．５亿元，最近一年净利润不低于６０００万元，最近三年筹办活动产生的现款流量净额累计不低于１亿元概况交易收入累计不低于１０亿元”。

刊行东说念主最近三年的净利润（以扣除非频繁性损益前后的孰低者为准）均为正，且累计净利润为４２，５０９．０４万元，卓越１５，０００万元；最近一年净利润（以扣除非频繁性损益前后较低者为准）为１４，６２７．２０万元，卓越东说念主民币６，０００万元；最近三年筹办活动产生的现款流量净额累计为２９，９２８．１７万元，卓越东说念主民币１０，０００万元；最近三年交易收入累计为３０７，１４７．５７万元，不低于东说念主民币１００，０００万元。因此，刊行东说念主知足其选拔的上市圭臬。

除此之外，刊行东说念主顺应《深圳证券走动所股票上市法律解释（２０２４年变嫌）》第３．１．２条中法律解释第（一）条上市圭臬“最近三年净利润均为正，且最近三年净利润累计不低于２亿元，最近一年净利润不低于１亿元，最近三年筹办活动产生的现款流量净额累计不低于２亿元概况交易收入累计不低于１５亿元”。

６、网上刊行伏击事项

（１）本次网上申购时刻为：２０２５年４月１５日（Ｔ日）０９：１５－１１：３０、１３：００－１５：００。网上投资者应当自主抒发申购意向，不得综合委用证券公司代其进行新股申购。

（２）２０２５年４月１５日（Ｔ日）前在中国结算深圳分公司开立证券账户、且在２０２５年４月１１日（Ｔ－２日）前２０个走动日（含Ｔ－２日）日均抓有深圳市集非限售Ａ股股份和非限售存托凭据一定市值的投资者（中华东说念主民共和国法律、章程及刊行东说念主须效力的其他监管条目所谢却者之外）可通过深交所走动系统申购本次网上刊行的股票。

（３）投资者按照其抓有的深圳市集非限售Ａ股股份和非限售存托凭据总市值（以下简称“市值”）确定其网上可申购额度。根据投资者在２０２５年４月１１日（Ｔ－２日）前２０个走动日（含Ｔ－２日）的日均抓有市值诡计，证券账户开户时刻不及２０个走动日的，按２０个走动日诡计日均抓有市值，抓有市值１万元以上（含１万元）的投资者才略参与新股申购，每５，０００元市值可申购一个申购单元，不及５，０００元的部分不计入申购额度，每一个申购单元为５００股，申购数目应当为５００股或其整数倍，但最高申购量不得卓越本次网上刊行股数的千分之一，即不得卓越１５，０００股，同期不得卓越其按市值诡计的可申购额度上限。对于申购量卓越按市值诡计的网上可申购额度，中国结算深圳分公司将对卓越部分作无效处理；对于申购量卓越网上申购上限１５，０００股的新股申购，深交所走动系统将视为无效赐与自动取销，不予阐发。

（４）新股申购委用依然深交所走动系统阐发，不得取销。分歧格、寝息、刊出和无市值证券账户不得参与新股申购，上述账户参与申购的，中国结算深圳分公司将对其作无效处理。投资者参与网上刊行申购，只可使用一个证券账户。归拢投资者使用多个证券账户参与归拢只新股申购的，以及投资者使用归拢证券账户屡次参与归拢只新股申购的，以该投资者的第一笔申购为灵验申购，其余申购均为无效申购。投资者抓有多个证券账户的，多个证券账户的市值合并诡计。阐发多个证券账户为归拢投资者抓有的原则为证券账户注册尊府中的“账户抓有东说念主称号”、“灵验身份解释文献号码”均雷同。证券账户注册尊府以Ｔ－２日日终为准。

融资融券客户信用证券账户的市值合并诡计到该投资者抓有的市值中，证券公司转融通担保证券明细账户的市值合并诡计到该证券公司抓有的市值中。

７、网上投资者缴款

网上投资者在进行申购时，无需缴付申购资金。网上投资者申购新股摇号中签后，应依据２０２５年４月１７日（Ｔ＋２日）公告的《江苏江顺精密科技集团股份有限公司初次公开垦行股票并在主板上市网上摇号中签收尾公告》履行缴款义务。网上投资者缴款时，应效力投资者场所证券公司干系法律解释。Ｔ＋２日日终，中签的投资者应确保其资金账户有足额的新股认购资金，不及部分视为破除认购，由此产生的成果及干系法律株连，由投资者自行承担。

网上中签投资者破除认购的股份由保荐东说念主（主承销商）包销，当网上投资者缴款认购的股份数目不及本次公开垦行数目的７０％时，刊行东说念主和保荐东说念主（主承销商）将中止本次刊行，并就中止刊行的原因和后续安排进行信息知道。

网上投资者勾通１２个月内累计出现３次中签但未足额缴款的情形时，自结算参与东说念主最近一次讲演其破除认购的次日起６个月（按１８０个当然日诡计，含次日）内不得参与新股、存托凭据、可诊疗公司债券、可交换公司债券网上申购。破除认购的次数按照投资者骨子破除认购新股、存托凭据、可诊疗公司债券与可交换公司债券的次数合并诡计。

８、本公告仅对股票刊行事宜扼要诠释，不组成投资提议。请投资者仔细阅读２０２５年４月１１日（Ｔ－２日）登载于中国证监会指定网站（巨潮资讯网，网址ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ；中证网，网址ｗｗｗ．ｃｓ．ｃｏｍ．ｃｎ；中国证券网，网址ｗｗｗ．ｃｎｓｔｏｃｋ．ｃｏｍ；证券时报网，网址ｗｗｗ．ｓｔｃｎ．ｃｏｍ；证券日报网，网址ｗｗｗ．ｚｑｒｂ．ｃｎ）上的本次刊行的招股诠释书全文及干系尊府。刊行东说念主和保荐东说念主（主承销商）在此提请投资者荒谬柔软《招股诠释书》中“要紧事项教唆”和“风险要素”章节，充分了解刊行东说念主的各项风险要素，自行判断其筹办气象及投资价值，并审慎作念出投资决议。刊行东说念主受政事、经济、行业及筹办处治水平的影响，筹办气象可能会发生变化，由此可能导致的投资风险由投资者自行承担。

９、本次刊行股票的上市事宜将另行公告。相关本次刊行的其他事宜，将在《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》及《证券日报》上实时公告，敬请投资者属意。

释义

在本公告中，除非另有诠释，下列简称具有如下含义：

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一、刊行价钱

（一）刊行订价

刊行东说念主和华泰辘集证券综合洽商刊行东说念主基本面、所处行业、可比上市公司估值水平、市集情况、召募资金需求及承销风险等要素，协商确定本次刊行价钱为３７．３６元／股。此价钱对应的市盈率水平为：

（１）１１．４９倍（每股收益按照２０２４年度照顾帐师事务所依据中国管帐准则审计的扣除非频繁性损益后包摄于母公司鼓动净利润除以本次刊行前总股本诡计）；

（２）１０．８６倍（每股收益按照２０２４年度照顾帐师事务所依据中国管帐准则审计的扣除非频繁性损益前包摄于母公司鼓动净利润除以本次刊行前总股本诡计）；

（３）１５．３２倍（每股收益按照２０２４年度照顾帐师事务所依据中国管帐准则审计的扣除非频繁性损益后包摄于母公司鼓动净利润除以本次刊行后总股本诡计）；

（４）１４．４７倍（每股收益按照２０２４年度照顾帐师事务所依据中国管帐准则审计的扣除非频繁性损益前包摄于母公司鼓动净利润除以本次刊行后总股本诡计）。

（二）与行业市盈率和同业业可比上市公司估值水平比拟

江顺科技致力于于铝型材挤压模具及配件、铝型材挤压配套开垦、精密机械零部件等居品的研发、遐想、出产和销售。根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类迷惑》（２０２３年），铝型材挤压模具制造业务所处行业为制造业下属“专用开垦制造业（Ｃ３５）”；铝型材挤压配套开垦制造业务、精密机械零部件制造业务所处行业为制造业下属“通用开垦制造业（Ｃ３４）”。

１、与行业平均静态市盈率比拟

本次刊行价钱３７．３６元／股对应刊行东说念主２０２３年扣除非频繁性损益前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率为１５．８４倍，低于中证指数有限公司２０２５年４月１０日发布的“专用开垦制造业（Ｃ３５）”最近一个月平均静态市盈率２９．５２倍以及“通用开垦制造业（Ｃ３４）”最近一个月平均静态市盈率３６．９４倍。

本次刊行价钱３７．３６元／股对应刊行东说念主２０２４年扣除非频繁性损益前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率为１５．３２倍，低于中证指数有限公司２０２５年４月１０日发布的“专用开垦制造业（Ｃ３５）”最近一个月平均静态市盈率２９．５２倍以及“通用开垦制造业（Ｃ３４）”最近一个月平均静态市盈率３６．９４倍。

２、与行业平均更动市盈率比拟

本次刊行价钱３７．３６元／股对应刊行东说念主扣除非频繁性损益前后孰低的包摄于母公司鼓动净利润摊薄后更动市盈率为１５．９５倍（诡计口径为２０２３年１０月至２０２４年９月财务数据），低于中证指数有限公司２０２５年４月１０日发布的“专用开垦制造业（Ｃ３５）”最近一个月平均更动市盈率２９．１１倍以及“通用开垦制造业（Ｃ３４）”最近一个月平均更动市盈率３５．４５倍。

３、刊行东说念主所属行业市盈率变化态势

完毕２０２５年４月１０日，专用开垦制造业（Ｃ３５）和通用开垦制造业（Ｃ３４）各阶段静态平均静态市盈率和更动市盈率如下：

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注：数据开头为中证指数有限公司

近一年以来，专用开垦制造业（Ｃ３５）和通用开垦制造业（Ｃ３４）行业平均市盈率水平呈现稳步上涨势态。本次刊行价钱３７．３６元／股对应刊行东说念主２０２３年扣除非频繁性损益前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率为１５．８４倍，低于最近一年、最近六个月、最近三个月以及最近一个月的行业平均静态市盈率，订价审慎合理。

本次刊行价钱３７．３６元／股对应刊行东说念主２０２４年扣除非频繁性损益前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率为１５．３２倍，也低于最近一年、最近六个月、最近三个月以及最近一个月的行业平均静态市盈率，订价审慎合理。

本次刊行价钱３７．３６元／股对应刊行东说念主扣除非频繁性损益前后孰低的包摄于母公司鼓动净利润摊薄后更动市盈率为１５．９５倍（诡计口径为２０２３年１０月至２０２４年９月财务数据），低于最近一年、最近六个月、最近三个月以及最近一个月的行业平均更动市盈率，订价审慎合理。

４、与所属细分行业公司市盈率比拟

根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类迷惑》（２０２３年）以及国度统计局颁布的《国民经济行业分类》（ＧＢ／Ｔ４７５４－２０１７），公司的铝型材挤压模具制造业务所处行业为制造业下属“专用开垦制造业（Ｃ３５）”，其细分行业为“模具制造（Ｃ３５２５）”；公司的铝型材挤压配套开垦制造业务、精密机械零部件制造业务所处行业为制造业下属“通用开垦制造业（Ｃ３４）”，细分行业永诀为“金属成形机床制造（Ｃ３４２２）”、“机械零部件加工（Ｃ３４８４）”

①模具制造（Ｃ３５２５）行业上市公司估值情况

完毕２０２５年４月１０日，属于“模具制造（Ｃ３５２５）”细分行业公司的２０２３年平均静态市盈率为３１．７３倍，平均更动市盈率为２３．３５倍，具体如下：

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注１：数据开头中证指数有限公司知道的个股市盈率数值

注２：诡计静态市盈率平均值时，昌红科技、优德精密、威唐工业、震裕科技、海泰科、协力科技的市盈率显赫高于可比公司，宁波合法、文一科技的市盈率为负值，因此上述８家公司在诡计时赐与剔除

注３：诡计更动市盈率平均值时，昌红科技、优德精密、威唐工业、震裕科技、海泰科、文一科技、上海亚虹、协力科技的市盈率显赫高于可比公司，宁波合法的市盈率为负值，因此上述９家公司在诡计时赐与剔除

②金属成形机床制造（Ｃ３４２２）行业上市公司估值情况

完毕２０２５年４月１０日，属于“金属成形机床制造（Ｃ３４２２）”细分行业公司的２０２３年平均静态市盈率为３５．０８倍，平均更动市盈率为３０．８４倍，具体如下：

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注１：数据开头中证指数有限公司知道的个股市盈率数值

注２：诡计静态市盈率平均值时，沈阳机床、华中数控的市盈率显赫高于可比公司，因此上述２家公司在诡计时赐与剔除

注３：诡计更动市盈率平均值时，沈阳机床、华中数控的市盈率为负值，因此上述２家公司在诡计时赐与剔除

③机械零部件加工（Ｃ３４８４）行业上市公司估值情况

完毕２０２５年４月１０日，属于“机械零部件加工（Ｃ３４８４）”细分行业公司的２０２３年平均静态市盈率为３２．７４倍，平均更动市盈率为３２．２２倍，具体如下：

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注１：数据开头中证指数有限公司知道的个股市盈率数值

注２：诡计静态市盈率平均值时，恒工精密、富创精密、时尚精科、福立旺的市盈率显赫高于可比公司，新筑股份、荣亿精密的市盈率为负值，因此上述６家公司在诡计时赐与剔除

注３：诡计更动市盈率平均值时，恒工精密、富创精密、时尚精科、福立旺、坤博精工的市盈率显赫高于可比公司，新筑股份、荣亿精密的市盈率为负值，因此上述７家公司在诡计时赐与剔除

本次刊行价钱３７．３６元／股对应刊行东说念主２０２３年扣除非频繁性损益前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率为１５．８４倍，低于上述悉数细分行业的平均静态市盈率。

本次刊行价钱３７．３６元／股对应刊行东说念主２０２４年扣除非频繁性损益前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率为１５．３２倍，也低于上述悉数细分行业的平均静态市盈率。

本次刊行价钱３７．３６元／股对应刊行东说念主扣除非频繁性损益前后孰低的包摄于母公司鼓动净利润摊薄后更动市盈率为１５．９５倍（诡计口径为２０２３年１０月至２０２４年９月财务数据），低于上述悉数细分行业的平均更动市盈率。

５、与可比公司的估值水平比拟

根据《招股诠释书》，公司主要从事铝型材挤压模具及配件、铝型材挤压配套开垦、精密机械零部件等居品的研发、遐想、出产和销售。在可比公司选拔的过程中，公司各主要居品在行业内的径直竞争敌手均为非上市公司，无公开知道的财务数据，因此无法径直选拔行业竞争敌手当作同业业可比公司进行财务分析比拟。

进一步在细分行业边界中选拔，挤压模具及配件居品不错找到部分以模具为主交易务居品的已上市公司，而铝型材挤压配套开垦和精密机械零部件居品因其居品特色，其在细分行业内莫得可比的已上市公司；另一方面，洽商敷陈期内公司铝型材挤压模具及配件居品毛利占比卓越或接近５０％，是利润的主要开头。因此，主要从行业包摄为模具制造（Ｃ３５２５），主交易务居品为模具的已上市公司中及第可比公司。

保荐东说念主（主承销商）：华泰辘集证券有限株连公司

（下转14版）楠里 足交